轿车职业开展驱动力现在正从供给端产品驱动转向顾客需求驱动。顾客对汽 车的界说将从“出行东西”向“第三空间”演化，车辆需求更加自动了 解客户需求，轿车智能化浪潮大势所趋。从智能化开展道路来看，智能 座舱及智能驾驭是两大首要的演进方向。
座舱历经机械、电子化，向第三生活空间演化。轿车 座舱历经机械化及电子化（传统座舱）阶段，传统座舱体系以简略硬件 为主，外表、音响、电动座椅等车身电子一起组成了传统轿车座舱的硬 件体系。而关于智能座舱而言，跟着功用的进步，其硬件体系构成将会 更加杂乱。
智能座舱是轿车迈向智能化和网联化途径中要害的人机接口，未来将成 为满意用户个性化需求的高档驾驭体会的智能移动空间。智能座舱是车 载信息文娱体系、流媒体后视镜、视觉感知体系、语音交互体系、智能 座椅以及后排显现屏等电子设备组成的一套完好体系。它是对传统座舱 全方位的晋级，在硬件方面，将传统机械式外表晋级为数字液晶外表， 为驾驭信息供给极富科技感的画面展现；添加了流媒体后视镜、HUD 及 后排显现屏，为顾客供给完善的导航信息、周围环境信息以及文娱信 息。一起进一步将语音辨认、人脸辨认、触摸操控、手势辨认、虹膜辨认等人机交互技能融入其间。
车载信息文娱体系（In-Vehicle Infotainment，IVI）是将轿车座舱表里 环境信息进行搜集和处理，并运用通讯、显现、音频处理等模块完结无 线通讯、导航、信息呈现、多媒体等功用的归纳性产品，是轿车座舱功 能差异化的重要表现。在《车载信息文娱体系结构介绍及开展概述》中， 车辆信息文娱体系首要由三大模块组成，即文娱体系主机、T-Box 模块 以及驾驭员信息外表。后文将别离对这三大模块的硬件构成及未来开展 进行论述。
1、文娱体系主机是车载信息文娱体系的中心模块。首要硬件包含主控 SoC、电源办理芯片（PMIC）、音频办理芯片（DSP&Tuner）、存储器以 及 MCU 等。
主控 SoC 是整个体系的运算中心。主控 SoC 包含信息处理、显现、音 频转化等中心功用块，承当了体系的首要运算使命，是整个体系中杂乱 程度、价值量最高的部分。
搭载嵌入式程序的 MCU 首要功用是完结 CAN 通讯与体系状况监测，尤 其是在车辆刚发动时，MCU 担任与整车快速树立通讯并反应状况信息 到 CAN 总线。
PMIC 模块担任电源检测与办理，依据整车状况（OFF/RUN）对供电进 行办理及分配。一起，PMIC 亦须按捺极点现象下供电电流及电压的波 动，确保元件的安稳性。
在音频模块中，数字音频处理器（DSP）用于对音频信号进行润饰，实 现音效增强，进步乘客听觉体会。
轿车座舱智能化开展，文娱体系主机的构成亦将更加杂乱，相关硬件功 能多样化及算力将继续进步。
流媒体后视镜可有用削减视觉盲区。流媒体后视镜首要运用车辆上的左、 右、后摄像头,在后视镜上显现车辆侧、后方的现象，选用印象的手法替 代传统的物理反光镜。比较于物理反光镜，其长处首要表现在三方面： 一是视界视点要大于物理后视镜；二是视界不受后排乘客影响；三是可有用削减车后方的盲区，极大进步驾驭安全性。一般来看，流媒体后视 镜的硬件组成首要包含主操控器（MCU 或 SoC）、电源模块、显现屏、 感光传感器等。
视觉和语音辨认未来有望快速开展。依据亿欧智库称，人车交互目 前首要包含物理操控、语音交互、触摸操控、生物辨认、视觉交互、手 势交互等六大方法。在以上六种交互方法中，物理操控和触摸操控归于 较为传统的交互方法，视觉及听觉智能化所带来的视觉、语音、生物识 别和手势归于新式的交互方法，未来将在座舱智能化的年代快速开展和 浸透。
摄像头是视觉感知技能的中心部件。视觉感知首要是运用摄像头来获取 图画等信息，,然后检测轿车在驾驭进程中的车辆、行人以及交通标识等 信息以及座舱内驾驭人和乘员的生物信息。
车载语音交互中心传感部件是麦克风。车载语音交互是指驾驭员宣布语音信息后，提取其间的指令并调用相应的运用服务，中心传感部件是麦 克风。
视觉、语音辨认需求强壮的算法、算力支撑。在智能座舱中，核算机视 觉、听觉需运用深度学习等技能、结合高算力的 AI 芯片，才干及时、 高效地处理图画及音频信息，进步转化功率及用户体会。因此，若想使 智能座舱完结高精度的视觉感知以及语音交互，在硬件和软件层面均需 要进一步的晋级。
2021 年全球智能座舱商场超 400 亿美金，国内商场领跑全球。依据 IHS 猜测，2021 年全球智能座舱商场空间超越 400 亿美金，2030 年商场规 模将到达 681 亿美金。国内来看，智能座舱商场增速抢先全球，2030 年 智能座舱规划全球占比将从 2021 年 20%左右上升至 37%，商场规划将 到达 1600 亿人民币。
跟着我国智能座舱商场的快速开展，国内芯片供给链厂商将充沛获益于 职业高添加及本乡化浪潮，未来有望加快生长。
芯片是智能座舱的中心硬件，或显着获益于智能座舱的开展。智能座舱 中心技能结构首要有四，即硬件层、软件层、支撑层、服务层。其间硬 件层包含传感器、内存、运算、通讯、模仿、存储芯片等根本硬件设备。 跟着智能座舱浸透率进步，商场空间被翻开，芯片作为中心硬件有或许 迎来量价齐升。
2019 年全球轿车半导体商场空间超 400 亿美金，智能座舱信息文娱体系 价值量高。估计到 2040 年，全球半导体商场规划有望从 2019 年的 420 亿美金进步至 2000 亿美金，CAGR 约为 8%。在轿车电动化、智能化背 景下，全球轿车半导体商场继续添加。其间，车载信息文娱体系在轿车 半导体中的价值量最高，2020 年车载信息文娱体系中半导体商场规划为 超越 110 亿美金。
轿车智能化趋势下，轿车半导体中逻辑、存储及光学芯片占比进步。随 着座舱智能化不断推动，作为智能座舱“触觉”和“大脑”的轿车光学、 逻辑以及存储芯片商场增速有望引领轿车半导体职业，未来在轿车半导 体中结构占比获显着进步。轿车半导体中逻辑芯片结构占比有望从 2019 年的 12%上升至 2025 年的 15%，存储芯片结构占比有望从 2019 年的 8% 上升至2025年的12%，光学半导体有望在2025年占比上升至10%以上， 相关工业链有望迎来迸发。
智能化浪潮下，轿车芯片供给链或将重构，中心原因有二：一是跟着国 产轿车企业的鼓起以及座舱智能化演化，软硬件解耦趋势显着，原有 Tier 1 格式有望被打破，国内座舱 Tier 1 商场比例或显着进步并或许改动芯 片供给格式；二是轿车芯片供给链本身或许会从传统笔直化格式向网络 化改动。跟着轿车功用杂乱度进步，简略的体系集成方法已难以满意智 能轿车年代的需求。未来车企或开端注重对硬件体系和供给链的界说能 力，对中心芯片或采纳水平化办理战略，加强把控，终究或许会带来芯 片供给链格式的加快演化。
国内芯片厂商凭仗本乡及配套优势，有望完结比例进步。国内轿车芯片 企业首要比赛优势有三：一是具有杰出的配套才干，可与国内车企、Tier 1 一起开发生态体系，打造生态优势；二是从供给链安全视点动身，核 心国产化诉求在不断进步。国内车企及 Tier 1 从长时刻供给链的安全视点 动身，有望首先拥抱国产芯片，避免断供风险；三是国内芯片往往性价 比更高。面对三电特别是电池带来的高硬件本钱以及职业界部剧烈的价 格比赛，国内车企或将挑选性价比更高且技能相对老练的国产芯片以下降硬件本钱。依据以上原因，咱们以为未来国产轿车芯片公司或有望大 量进入到厂商供给链，完结批量出货。
取得先发优势的国内芯片企业有望长时刻获益。综上，跟着国内轿车企业 浸透率不断进步（现在国内全体市占率超40%，纯电动商场市占率更高） 以及国内 IC 规划、制作才干的不断老练，未来国产芯片在智能座舱领 域的浸透率将快速进步。一起因为车规验证壁垒高筑，职业先发优势显 著扩展，首先打入车规级供给链且产品可扩展才干强的国内企业未来竞 争优势有望接连，取得长时刻生长的时机。
复盘前史，座舱的芯片算力需求因功用化进步而不断添加。座舱功用复 杂程度与主控芯片（一般搭载在车载信息文娱体系中）的算力相关性高。 依据佐思汽研称，在轿车座舱电子化开展的阶段，座舱产品往往搭 载无屏幕车载信息文娱体系，一般仅有收音机及播映功用。这种车型的 芯片挑选一般是包含专门处理 Radio 和 Audio 数据 DSP 的 NXP TEF6638 系列。进入 2010 年今后，在座舱智能化的萌发阶段，车载中控屏开端 快速浸透，在其时算力较高且具有蓝牙、WiFi、多媒体播映、显现功用 的 SoC 芯片如 NXP I. MX6/8 系列的出货量快速进步。
短期来看，座舱内将由多 SoC 芯片组成，别离担任不同模块的运算使命。智能座舱作为人车交互的直触摸点，功用将进一步进化。跟着流媒体后 视镜、HUD 功用的浸透以及显现分辨率的进步，将对芯片的算力提出更 高要求，促进运算类芯片从简略的 MCU 向更高算力的 SoC 演化。故短 期来看，智能座舱将或许搭载多个 SoC 芯片，别离被用来担任不同功用 模块的运算使命。
长时刻来看，E/E架构从散布向会集演化，终究座舱内将构成单 SoC计划。随 E/E 架构从散布式向会集式演化，固有的 轿车硬件调配方法被打破。首要表现在 ECU（电子操控单元）的数量将 显着下降，DCU（域操控器）将成为各功用模块的操控中心（担任座舱 内一切模块的运算），构成域会集式架构。故在座舱域中，未来座舱 DCU 中的 SoC 芯片将担任 HUD、流媒体及中控多媒体等一切模块的运算， 即终究将构成单 SoC 的计划。
软件安全性有望进步，座舱 DCU 将快速浸透。座舱域操控器往往在操 作体系上经过加载新虚拟机来完结对多个体系的操控。曩昔因为很多虚 拟机的添加会显着进步体系犯错概率、下降行车安全性，所以很长时刻 内座舱域操控器浸透率仍较低。可是，现在跟着软件不断老练及新 ARM 架构的运用，软件安全性有望显着进步，座舱域操控器将开端快速浸透。 依据前瞻工业研讨院和 ICVTank 称，2020 年全球智能座舱域操控器 出货量仅为 80 万套，而 2025 年这一出货量有望超越 1200 万套，浸透 显着加快。
在座舱核算渠道完结整合后，智能感知将带来专业化算力需求。跟着座舱核算渠道完结整合后，对智能感知功用需求将不 断进步。为了能够添加深度学习功率，包含 GPU、FPGA、ASIC 乃至类脑芯片的 AI 芯片将成为座舱感知的首要运算单元。考虑到现在主控 SoC 的算力问题，咱们估计现在智能座舱更或许选用单颗高功用的 AI 感知 芯片作为协处理器，完结座舱内的视觉感知及语音辨认。
综上所述，未来座舱核算/操控体系将由 MCU、主控 SoC、AI 感知模块 三部分组成。MCU 作为功用型芯片，担任对各功用模块（车窗升降、 座椅调理等）的操控。主控 SoC 作为运用处理器（AP）/域操控器，用 于车载信息文娱、流媒体等体系的运算，算力将逐渐向手机 SoC 挨近。 此外，AI 感知模块作为协处理器（CP），首要被用于视觉及语音交互， 其算力需求增速将超主控 SoC。更长时刻来看，跟着高算力 SoC 芯片的发 展，主控 SoC 与 AI 芯片将继续交融 。
造车新势力剑指增值服务，算力比赛或将敞开。2020 年蔚来发布整车 BOM 本钱并许诺硬件归纳净利率不高于 1%，以及特斯拉整车价格的不 断下探，造车新势力的鼓起或改动整个轿车职业的盈余形式，未来对车 载软件及服务的注重程度将进一步进步。而作为车内软件及服务的重要 支撑，高算力的智能座舱芯片将加快浸透。
复盘手机芯片开展，算力进步拉动处理器价值量。手机在 15 年里历经 从功用化到智能化的改动，在这一阶段运算芯片价值量显着进步。咱们 经过比照销售价均在 1000 元左右的红米 10X（2020 年上市）和波导 D660 （2005 年上市）BOM 本钱发现，运算芯片的价值量从 6 美金左右上升 至 43 美金。此外，运算芯片在手机 BOM 总本钱的占比亦从 7%左右上 升至 20%以上。因此，对标手机的智能化开展，咱们以为轿车座舱 SoC 的价值量在未来亦将显着进步。
座舱 SoC 价值量进步已初见端倪。经过对蔚来 HYCAN 007 BOM 表进 行剖析，咱们发现搭载高算力 SoC 的数字座舱域操控器本钱为 4939 元 人民币，仅占总本钱的 2%左右，未来进步空间较大。依据世界电子商情称，高通 2016 年发布的第二代座舱芯片 820A价值量约为 40 美金， 而新发布的 8155 高端芯片价值量已超越 200 美金，价值量进步趋势现已初见端倪。
价值量快速添加趋势下，2025 年座舱和自动驾驭 SoC 商场空间算计将 超 80 美金。随域操控器的快速交融、浸透，座舱 SoC 商场空间将快速 进步。依据搜狐轿车研讨室和 IHS称，2025 年座舱和自动驾驭 SoC 商场规划算计将超越 80 亿美金。
智能座舱年代，芯片供给格式加快演化。2015 年曾经，车载信息文娱系 统的运算和操控类芯片首要以 MCU 及低算力 SoC 为主，供货商首要包 括瑞萨、NXP、TI 等。2015 年今后，获益于座舱算力需求的继续进步， 原消费级芯片厂商如高通、NVIDIA、三星、Intel 等开端进入到智能座 舱供给链中，供给格式已然发生巨大变化。
从当时供给结构来看，现在传统厂商座舱芯片首要掩盖中端及低端商场， 高通、三星等消费电子厂商凭仗功用及迭代优势在中高端芯片商场快速 开展，商场比例有望继续进步。
对中、低端座舱 SoC 而言，NXP 等传统车规厂商比例较高。依据佐思 NXP I. MX6 芯片在中低端座舱 SoC 中占比较高，主 要客户包含日产、丰田、福特等中低端车型。
对中高端座舱 SoC 而言，消费电子厂商如高通、英特尔、英伟达、三星 比例继续添加。传统轿车芯片供货商如 NXP 等出于对研制本钱的考量， 制程、算力晋级活跃性较差。以高通、三星为代表的消费电子厂商能够 依托下流出货量较大的手机等产品来分摊昂扬的研制本钱，在制程晋级 方面具有更高活跃性以及在开发高算力产品方面具有显着的技能优势， 因此在中高端座舱 SoC 比例进步较快。
高通芯片归纳功用抢先商场。高通的座舱 SoC 芯片交融了 GPU、CPU、 AI 等模块和全面的网联才干，在智能化开展之初获先发优势，现在已成 功供货国内新势力如领克、抱负和小鹏等，并打入到群众、本田、路虎 等海外客户供给链。在其推出的第四代座舱渠道 SoC 中，选用了现在最 为先进的 5 nm 制程，算力继续晋级的一起亦进步了可支撑的显现屏及 摄像头数量，未来抢先优势有望继续。
英伟达在 AI 范畴具有技能优势。依据 GPU 的 AI 才干是英伟达一向以 来的优势地点。但因为英伟达开展方向聚集自动驾驭芯片，在智能座舱 SoC 范畴比例较低，首要供货奔跑及蔚来。
英特尔 SoC 芯片浸透率稳健添加。尽管在功用方面稍逊其他消费电子厂 商但凭仗服务（开源的 ACRN 虚拟机）优势以及供给链安稳性（IDM 模 式，芯片供给确定性高），现在已成功进入克莱斯勒、GMC、WEY、哈 弗、奇瑞等车型中，浸透率近年来呈现稳健添加的趋势。
国内芯片厂商已有部分座舱 SoC 产品经过车规级认证，完结从 0 到 1。在软件和服务界说轿车的布景下，芯片成为轿车厂商重要比赛力依托， 特别是与对用户驾驭、乘坐体会影响显着的智能座舱芯片。因此，座舱 芯片的算力、软件配套开发功率及运转安稳性等将成为车企及 Tier 1 最 为注重的要素。历经多年开展，国内轿车座舱芯片厂商如全志科技、瑞 芯微、杰发科技等凭仗本乡化优势及技能上的不断打破，部分芯片产品 现已完结从 0 到 1。
杰发科技历经多年开展，技能、客户继续打破。公司自 2013 年建立后， 聚集轿车电子芯片，包含座舱 IVI SoC、功率芯片、MCU、TPMS 胎压 监测芯片等。到 2020 年，座舱 IVI SoC 芯片被职业干流 Tier1 前装采 用，累计出货超越 7000 万套。现在客户集体首要包含通用、群众、上 汽、一汽、长安、吉祥、春风、奇瑞等主机厂，以及德赛、华阳、航盛、 北斗智联、FCE、Visteon 等 Tier1。最新 SoC 芯片 AC8015 在 2021 年实 现量产,可用于依据 Hypervisor 的智能座舱、IVI 体系等座舱域产品，未 来有望快速浸透。
全志科技前装轿车运用商场出货量超百万，T 系列车规认证顺畅经过。2014 年开端，全志科技开端布局车规级芯片，现在已历经长达 7 年的技 术堆集。依据公司出资者交流会，到 2020 年末，公司相关车规级芯 片产品在前装轿车运用商场出货量已超越百万颗，T 系列芯片已被上汽、 一汽及长安等国内知名车企选用。现在，数字座舱渠道型处理器 T7 已 经过车规认证，可完结双屏异显，支撑 8 路高清摄像头输入，并满意导 航、360 环视、ADAS、DMS 等多项功用需求，能够适配 Android、Linux、 QNX 等多种车载操作体系。
瑞芯微逐渐从消费电子端向轿车电子切入。历经多年开展，公司已打造 出以 SoC 芯片规划为专长的研制团队。自 2001 年建立以来，公司相关 产品现已成功运用于平板电脑、电子阅读器、电子书等消费电子运用中， 未来有望向轿车电子范畴切入。现在，公司开发的轿车多媒体 RK3358M 芯片现现已过车规认证（AEC-Q100）。从 2020 年开端，公司投入很多 资源开发高功用 8 nm 先进制程的 RK3588 芯片。2021 年上半年，该芯 片已完结规划作业并进行了流片，未来随车规验证的经过，有望被广泛 运用于高核算等级的智能座舱中。
品牌车企、座舱 SoC 规划企业及 Tier 1 或构成铁三角联系，助力国内 SoC规划厂商比例进步。现在来看，跟着传统笔直化供给链逐渐被打破， 座舱 SoC 作为中心硬件之一，未来将得到车企的大力注重。规划企业、 Tier 1 以及品牌车企三者未来有望构成铁三角格式，新进入者有望迎候 时机，进入到中心车型供给链中。全志、杰发科技及瑞芯微等公司有望 凭仗座舱芯片职业规划的快速添加叠加国内厂商的本乡化比赛优势，在 国内供给链中取得先机，取得长时刻生长时机。
座舱智能化是车载存储添加的首要驱动力。车端存储器首要运用于四个 范畴，包含车载信息文娱体系 （Infotainment）、ADAS、车载通讯体系、 外表板，其间有三大运用范畴坐落座舱域中，占存储需求比例在 80%以 上。因此，智能座舱的开展将对车载存储器的需求发生较为显着的拉动 作用。依据搜狐轿车研讨室数据，全球轿车存储 IC 商场规划有望从 2020 年的挨近 40 亿美金添加至 2025 年的 83 亿美金。
车端 DRAM 存储器将显着获益于座舱智能化带来的算力需求进步，具 体而言：
现在干流 DRAM 用量仅在 1-2 GB（Gigabyte），跟着座舱液晶屏画 质、尺度的晋级以及后座多屏幕文娱体系的快速浸透，对内存容量 及数据读取速度（带宽）要求将显着进步，DRAM 容量将向 4-64 GB 转进，标准逐渐向 LPDDR4 或更高的 LPDDR5 晋级，现在特斯拉已 选用 LPDDR4。
现在干流计划为多芯片封装（MCP）处理计划，搭载 LPDRAM。未 来跟着 V2X 的必要性上升，存储器频宽将添加，标准由 LPDDR2 逐渐导入 LPDDR4/LPDDR5。
现在 DRAM 用量仅在 2/4 GB，跟着 HUD 等先进显现功用的浸透， 未来 DRAM 用量亦有望进步。
格式来看，国内车载 DRAM 企业 ISSI 比例位列全球第二。现在来看全 球 DRAM 商场三星市占率最高，到达 40%以上，海力士和镁光位列第 二和第三名，比例别离为 29.6%和 23.1%。而轿车 DRAM 商场来看，镁 光、国内厂商 ISSI、三星等排名靠前，比例别离为 45%、15%、10.8%， CR3 在 70%左右。
国内厂商比赛优势有望强化，未来将继续生长。ISSI 作为车载 DRAM 第二队伍领头羊，现在产品系列中现已包含 2 GB 到 8GB 的 LPDDR4， 未来有望获益职业高添加及本乡配套优势完结比例、盈余才干的继续提 升。此外，兆易立异的 4GB DDR4 内存产品“GDQ2BFAA”系列成功 量产，首要面向电视、机顶盒、平板电脑、才智家庭、车载影音体系等 范畴，未来或许获益于车载 DRAM 商场快速添加的浪潮，带动公司 DRAM 事务快速开展。
完结座舱信息文娱体系快速发动，需求搭载高容量的 NOR Flash。NOR Flash 的一大特色便是能够快速读取数据。跟着 HUD 快速浸透以及座舱 屏幕数量进步，若使轿车在发动之时这些屏幕等显现体系就能敏捷显现 信息，则需求运用存储容量较大的 NOR Flash 来完结多种数据的快速读 取。因此，跟着座舱智能化的不断进步，对 NOR Flash 容量要求亦将显 著添加，带动单车价值量上行。
在轿车智能化趋势拉动下，全球 NOR Flash 商场空间将安稳添加，2026 年有望到达 42 亿美金。依据 CINNO 称，NOR Flash 车载运用比例 约占 3 成。未来在轿车电子、物联网、5G 通讯等下流运用拉动下，NOR Flash 商场空间将重回添加，有望从 2021 年的 27 亿美金添加至 2026 年 的 42 亿美金，5 年 CAGR 约为 9%。
世界巨子逐渐离场，国内厂商兆易立异排名逐渐进步。早在 2010 年三 星便开端逐渐推出 NOR Flash 商场。2016 年，美光开端逐渐筛选中低容 量 NOR Flash 产能，并在 2017 年将月产能 2 万片的 8 寸 NOR Flash 产 线D NAND，一起月产能 1.2 万片的 12 寸产线 年，赛普拉斯出售坐落美国的 NOR 晶圆厂，逐渐退出中低 端商场，专心高毛利的车载电子和工控 NOR Flash 产品。
依据 CINNO 称， 2020 年前四名 NOR Flash 厂商华邦、旺宏、兆易 立异、赛普拉斯占有全球超 74%商场比例。国内厂商兆易立异位列全球 第三名，2020 年比例到达 15.6%。其间，依据前瞻工业研讨院称， 旺宏选用 55 nm 制程且在不断晋级，技能较为抢先。兆易立异制程逐渐 向 55 nm 切换，产品比赛力逐渐进步。
发力高毛利轿车电子，兆易立异 NOR Flash 事务有望继续生长。现在兆 易立异 GD25 SPI NOR Flash 现已过 AEC-Q100 认证，是现在国内首家 全国产化车规闪存产品。从技能参数来看，GD25 全系列 SPI NOR Flash 容量掩盖 2 MB-2 GB，作业温度规划掩盖-40℃~85℃/-40℃~105℃/-40℃ ~125℃，未来有望随国内供给链鼓起及其本身的配套优势，获取商场份 额并完结快速生长。
跟着车载实体物理按键简化，车载显现屏进一步成为智能座舱的干流装备，其作为人机交互的首要界面是智能化立异要害点，咱们以为座舱内 显现屏包含以下 3 大晋级趋势：
（1）显现屏数量/面积进步：车载显现逐渐向大尺度、多屏化方向开展， 进一步带动显现面板、触控显现模组、背光模组、玻璃盖板等中心部件 需求。
（2）显现屏联屏化+多形状化：车载显现大屏化进一步催生了一体化需 求，未来轿车前排将不再是多显现器分隔放置，而是一个屏幕从驾驭贯 穿至副驾驭，现在座舱内多联屏加快浸透。高端车型引领异形多联屏潮 流，中低端车型也活跃导入联屏规划。
（3）显现技能晋级：LCD 是当时车载面板的干流，在“高清化+曲面感” 趋势下，OLED 和 Mini LED 等新式显现技能有望进一步在轿车中浸透。
轿车显现屏大屏化趋势清晰，10 英寸以上车载大屏出货比例继续进步。依据 Omida 和头豹研讨院数据，10 英寸以上大屏显现器出货比例由 2018Q2 的 9.1%飙升至 2020Q3 的 52.9%。现在威马 EX5 中控选用的是 12.8 英寸触控屏；蔚来 ES6 触控屏幕则到达 11.3 英寸；小鹏 P7 中控 液晶屏尺度则高达 14.96 英寸。依据 MOMOUX 的 HMI 研讨团队对外表 和中控的尺度的核算，尽管自 2018 年至今国内传统车厂中约 50%的仪 表和 62%的中控屏幕的尺度都散布在 10 英寸之下；可是在新势力车型 中，中尺度大于 12 英寸外表盘占比高达 56%、尺度大于 15 英寸的中控 屏幕占比到达 45%。
现在座舱内除了搭载中控屏之外，液晶外表盘、副驾驭显现屏、后排显 示屏、后视镜显现器、A 柱显现器等也进一步浸透，座舱内显现屏数量 继续添加。多屏化一方面能够展现更多信息并添加显现的灵活性和丰厚 性，一起在后排显现屏的晋级也进一步进步了乘客出行体会。 依据佐 思汽研数据，2016 年英菲尼迪首先发布 8.0 英寸上屏+7.0 英寸下屏的中 控计划，2017 年路虎发布的揽胜星脉搭载上下两块 10 英寸中控屏，更 具科技感。尔后，奥迪等外资奢华品牌、新上市的抱负 ONE、哪吒 U、 HYCAN 007 等新势力品牌也活跃跟从，先后上线双中控屏乃至三中控 屏处理计划。
从各类显现产品的浸透率来看，后座多媒体显现屏以及流媒体后视镜等 继续浸透，多屏化趋势清晰。从我国商场看，中控显现屏装置率超越 80%， 全液晶外表屏装置率上升最快。后视镜屏、中控显现屏等的装置率都有 显着的添加。关于全液晶外表盘，在 2019 年装置率到达 15%，估计到 2025 年有望到达 60%。别的，流媒体后视镜、后排液晶显现等产品也逐 步遍及，尽管 2020 年浸透率均在 15.0%以内，可是到 2025 年流媒体后 视镜、后排液晶显现商场浸透率将别离进步至 26.0%、7.0%。
车载显现屏大屏化催生了一体化需求，未来轿车前排将不再是多显现器 分隔放置，而是一个屏幕从驾驭贯穿至副驾驭，多联屏将完结加快浸透。现在轿车显现屏的趋势是双联屏乃至三联屏，屏幕横跨整个中控台，不 但尺度更大，而且功用性方面也统筹到了副驾的需求。依据佐思汽研， 传统的中控屏与外表盘在物理上存在较大的间隔切割，驾驭员需求支付 较多的注意力，才可完结对中控屏的触摸操作和信息读取。一起，当时 车载中控屏与液晶外表屏存在部分内容上的交互，比方中控屏显现的导 航道路途径、音乐与电话信息等内容均可在液晶外表进步行互动显现。 在联屏计划中，联屏共用一块玻璃盖板，近乎无缝联接，在视觉上营建 出屏幕一体化的科技感，极大削弱了显现屏的之间的物理切割感，也更 使得驾驭员更简略完结触摸操作和信息的获取。
高端车型引领异形多联屏潮流，中低端车型也活跃导入联屏规划。以奔 驰在 2021 年 4 月上海车展所推出的纯电动奢华轿车 EQS 为例，依据 CSDN，EQS 座舱极具前瞻性地运用了宽度超越 141cm，贯穿整个中控 台的异形三联屏规划。依据佐思汽研数据，2020Q1 我国搭载联屏计划 的乘用车销量将近 7 万辆，同比添加 6.1%；装置率到达 2.4%，比上年 同期添加 1.1 个百分点。从车型看，首要会集在 40-50 万元的高端车型 上，2019 年起开端向中低端车型浸透。
LCD 是当时车载面板的干流，在“高清化+曲面感”趋势下，OLED 和 Mini LED 等新式显现技能有望进一步在轿车中浸透。现在 LCD 面板由 于本钱低、技能老练高档特色依然是商场干流。但因为轿车座舱内车辆 信息显现、在线文娱等功用都需求更高清的信息显现，且未来添加科技 感和操作快捷性，车载显现屏将从平面矩形屏逐渐向大型曲面屏改动。 具有更高显现功用的 OLED 和 Mini-LED 有望跟着技能的老练而进一步 浸透。
车载显现器职业处于浸透初期，在增量空间宽广、技能迭代速度缓于消 费电子的布景之下，咱们以为车载 LCD 仍有宽广需求空间。因为轿车 替换周期更长，一起关于技能老练度高求更高，估计 LCD 被代替的速 度将慢于手机等消费电子产品。结合当时 OLED 和 Mini-LED 本钱以及 技能老练度等问题，广泛浸透估计依然需求较长时刻的开展。
OLED 现已在单个车型中落地，可是未来能否大规划推行依然取决于使 用寿数和温度规划中的技能难题能否战胜。实践落地状况里来看，OLED 在通明 A 柱等小屏中现已开端运用，一起 2020 年上市的车型也逐渐在 大屏上运用 OLED，例如奔跑 S 级车型搭载了 12.8 英寸 OLED 曲面中控 屏。可是车载显现屏对作业环境温度规划等安稳性和可靠性目标的要求 显着高于消费电子产品。车载显现面板一般要求常温作业寿数超越 50000 小时，而现在常用的 OLED 屏的作业寿数一般只要 30000 小时， 现在三星等企业正投入技能难关。未来 OLED 能否成为轿车新式新干流 技能依然尚待调查。
Mini LED 在轿车显现屏中的技能潜力高于 OLED，Mini LED 背光计划 将首先浸透，并有望开展为新一代干流车载显现技能。比较于 Mini LED RGB 直显和 Micro LED 技能，Mini LED 背光产品在技能老练度和本钱 上更具有优势，现已先行进入规划化商用形式。比较首要比赛对手 OLED， 其在能耗方面低于 OLED 产品 20%~30%，温度规划更广、寿数更长、 不存在烧屏的风险，在轿车显现屏中技能优势更为显着。
从硬件拆解来看，轿车显现一般包含盖板、触控层、显现层三个部分。其间最上层的盖板又称视窗防护玻璃，用于对基层触控层的维护；中心 的触控层，担任手指触控信号的勘探；最基层是显现层，LCD 模组是由 驱动操控 IC+LCD panel+偏光片+柔性电路板+ LED 背光模组组成。
车载显现工业链可分为上游资料器材，中游模组拼装，下流整机三个部 分。其间显现面板企业（京东方、深天马等）收购上游芯片、偏光片、 背光模组等出产 LCM 显现模组，然后由触控显现模组企业（例如长信 科技等）将盖板玻璃（自供或外购）、触控层（自供或外购）与显现层 （外购面板厂）进行拼装。然后经过 Tier1 出货给整机厂（需求双认证） 或许直接供给给整机厂。
进步 “大屏+多屏+联屏”化大趋势，拉动车载显现面板需求。2017 年国产 品牌新车中10英寸以上中控屏装置率仅27%，到2020年已上涨至63%。 一起依据 Omida，2020 年全球车用显现屏的出货量到达 1.27 亿片，2021 年有望跃升至 1.48 亿片，2025 年将到达 2.07 亿片，估计 2030 年则到达 2.39 亿片，比较于 2020 年从出货量方面完结翻倍。考虑到单片面积更 大，估计价值量将完结更大程度的添加。
从供给链来看，首要显现面板厂商有两个供货形式供给应品牌车厂，一 种是最单纯的显现模块供给，品牌车厂再交由其下流整机体系厂商拼装 为配套制品；另一种是面板厂将显现模块出货给车厂的外包商（经品牌 车厂认证），经由外包厂商将显现模块与其他电子资料与塑料外壳拼装 为制品，再出货给品牌车厂。
别的，面板厂商也能够有两种方法直接供货给车载体系厂商，一种为出货Open Cells 给经车载体系厂商认证的模组拼装厂商（LCM），由模组 厂商将 Open Cells 拼装成显现模块后，再交由轿车体系厂商；其二为 由面板厂自行模组拼装后直接出货显现模块给轿车体系厂商（现在以第 二种为主）。
车载显现面板范畴，大陆企业具有极强话语权，深天马比例位列全球第 一，京东方等大陆企业比例也继续进步，为车载显现全供给链本乡化打 下坚实基础。在车载显现器范畴，日本 JDI 公司一向以来是最大的车载 TFT-LCD 显现面板供给厂商。近几年我国大陆面板厂商产能继续爬坡、 技能逐渐老练，而且在车载显现范畴相继加大投入，车载显现器比例增 长敏捷，现在深天马商场比例从2018年的12.4%进步到2019年的14.4%， 到 2020 年，公司商场比例到达 16.2%，跃居全球榜首。一起京东方也在2020 年比例到达 10.5%，位居全球五。
3.2.3. 背光模组：车载需求开释完结赛道优化，新式显现技能催生新需求
背光模组是液晶显现面板的中心组件，车载显现器总面积继续扩展，将 进一步拉动背光源需求。背光模组作为显现面板的反面光源组件，为液 晶显现器供给足够的亮度与散布均匀的光源，使其得以正常显现印象。 液晶显现器为非发光性显现装置，需求依托背光模组投射光源才干完结 显现功用。背光模组直接影响液晶显现器的亮度、均匀度、色阶、画面 质量及视角等重要参数。背光模组的上游为光学膜材、FPC 和 LED、 塑胶粒、五金冲压资料等原资料，其间高端光学膜材因为技能要求较高， 现在首要会集在日本、韩国及美国部分厂商；导光板类塑胶粒的出产商 则会集为日本住友、日本出光和三菱集团等企业。
车载范畴对显现技能的需求有别于智能手机等消费电子范畴，较长时刻 内 LCD 仍为车载显现屏的干流，OLED 作为代替品充沛浸透仍需求较 长时刻。当时与液晶显现面板尺度对应，背光模组可分为中小尺度和大 尺度。中小尺度背光模组首要运用于智能手机、平板电脑、车载显现等 范畴，大尺度背光模组首要运用于液晶电视、显现器等范畴。
现在，OLED 屏幕在智能手机、平板电脑、PC 等消费电子产品中广泛运用。因为 OLED 自发光的特性，不再需求背光模组，产能过剩与供大于求导致专心于中 小尺度的背光模组厂商在消费电子范畴日益乏力，堕入赢利下降、商场 被蚕食的地步。而在车载范畴，车载显现屏对作业环境温度规划等安稳 性和可靠性目标的要求显着高于消费电子产品。尽管 OLED 屏幕逐渐渗 透到高端车载小屏，如通明 A 柱、联屏后视镜等，但非高端轿车的车载 大屏在较长时刻内仍是 LCD 屏幕的主战场。车载显现器的快速开展带 动了高端背光显现模组的商场需求。
新技能 Mini LED 背光 LCD 面板或将成为车载背光模组新式处理计划。Mini LED 显现屏是指显现单元尺度在 100-200m 的 LED 显现屏，运用 数量极多的 Mini LED 芯片，经过精密的区域调光，全方位进步 LCD 的 显现画质，具有无缝拼接、宽色域、低功耗和长寿数等长处的一起，还 具有更好的可靠性和更高的解析度。作为传统 LCD 屏幕的改进，Mini LED 背光的屏幕比照度更高、功耗更低、亮度更大、色域更宽；而与 OLED 屏幕比较，因为亮度、比照度的进步，Mini LED 背光的屏幕没有 显着的画质下风，且接连了 LCD 屏幕寿数长的优势。未来，车载范畴 或许呈现 Mini LED 与 OLED 并行、彼此弥补的格式。
Mini LED 背光模组价值量更大，未来空间宽广或将构成巨大商场。根 据 Trend Force 的调研，从 2021 年 12.9 英寸的 iPad Pro 的 Mini LED显现器的本钱结构来看，现阶段 Mini LED 背光模组本钱占显现器本钱的 六成以上；而依据 Display Search 的数据，在传统的 LCD 屏幕中，背光 模组的本钱仅占约 29%。且 Mini LED 屏幕的全体本钱高于传统 LCD屏幕，而且背光模组的本钱占比更高，使得 Mini LED 背光模组的价值量 与商场规划将远高于传统 LCD 屏幕。
从全体背光商场来看，背光显现模组龙头包含有我国台湾的瑞仪光电和 中强光电、美蓓亚、韩国 E-LITECOM 公司等。近年来，因为 LCD 产 能逐渐向我国大陆搬运，我国大陆背光显现模组职业开展较快，职业界 涌现出很多企业，如伟时电子、隆利科技等。因为消费范畴背光模组需 求阻滞且比赛恶化，而车载显现快速开展且具有更高技能壁垒，很多企 业活跃布局车载背光模组事务。
大陆背光模组企业成功进入国表里品牌新动力轿车供给链，未来有望取 得快速生长。背光模组在车载背光范畴的首要参加者包含：日本企业美 蓓亚、日本西铁城、伟志控股（总部坐落我国香港）、大陆永盛光电科 技、京东方光电、伟时电子、隆利科技等。从下流来看，以深天马等为 代表的大陆面板企业在车载显现范畴比例继续扩展，有望进一步带动大 陆车载背光模组的开展。
3.2.4. 盖板玻璃：联屏化催生大尺度+3D 化新趋势，职业壁垒继续进步
盖板玻璃是车载显现器的中心防护部件，跟着轿车显现屏需求继续进步， 玻璃盖板的商场添加空间将进一步被翻开。显现屏幕由外到内包含外玻 璃层，触摸感应器层，和显现屏幕层。其间外玻璃层（盖板玻璃）首要对内屏起到维护作用。作为车内显现屏防护盖板原料，需求面对车载应 用环境的杂乱与苛刻。
（1）大尺度化：车载显现器“大屏+联屏化”趋势带动轿车盖板玻璃向 大尺度化开展。依据佐思汽研，现在轿车双联屏乃至三联屏逐渐成为新 的开展趋势，外表-中控双联屏共用一块玻璃盖板，近乎无缝联接，使得 驾驭员更简略完结触摸操作和信息的获取一起进步了科技感。
（2）3D 化：车载显现有望逐渐向“曲面化”开展，已有量产车型搭载 3D 曲面盖板玻璃，3D 盖板玻璃将是要害新趋势。现在轿车玻璃盖板基 本上都是 2D 平面式的，现有少量量产车型选用大弧度 3D 玻璃盖板（如 2020 年广汽新动力 AION LX 搭载 V 型双 12.3 大屏、2021 新款凯迪拉 克凯雷德搭载曲面 OLED 显现屏）。以凯迪拉克这款显现屏为例，其由 三个独立屏幕组成，选用 AGC 的两片车载曲面盖板玻璃将三块屏幕整 合成了一个 38 英寸的大尺度显现屏。
考虑到 3D 曲面屏幕更契合人体工 学可完结更优异的显现作用和更好的触觉反应，加之依据 OLED、 Mini/Micro LED 等 3D 柔性显现屏技能的进一步老练，3D 车用曲面玻璃 盖板将成为新的开展趋势。依据 CNA，鸿海也活跃进军 3D 车用曲面玻 璃盖板，透过多种热成型技能和自有模具规划才干，确定首要原厂托付 制作（OEM）车厂，正与欧洲榜首阶（Tier 1）车用零配件厂商协作， 有时机先切入欧系整车车厂供给链。
现在消费电子盖板玻璃厂商均活跃布局车载事务，国内企业长信科技、 蓝思科技作为盖板玻璃的龙头，在产能、3D 玻璃技能堆集方面具有显 著优势，未来将深度获益于轿车盖板玻璃需求。现在蓝思科技、伯恩光 学等公司在消费电子盖板玻璃范畴具有较高的话语权，依据世界电子商 情和 Leadleo Research 的数据，蓝思科技在玻璃盖板的市占率在 2019 年到达了 35%，并活跃布局活跃建造长沙（二）园车载玻璃及大尺度功 能面板建造项目（首要产品包含轿车外表盘、中控、文娱信息体系触控 防护屏、B 柱等车载玻璃产品）。比较 2D 和 2.5D 玻璃，3D 玻璃出产工 艺添加了热弯或冷磨工艺，并要在热弯或冷磨成型的 3D 玻璃曲面进步 行抛光、印刷、镀膜等加工，加工精度和难度进步、耗用工时延伸，公 司凭仗技能堆集和产能优势，未来有望深度获益。
而长信科技安身本身触控显现模组事务，自主开发车载 3D 盖板玻璃， 其产能大部分为自用，与本身触显模组构成杰出的工业链配套布局。公 司客户掩盖日系、欧系、美系、德系、国内自主品牌车商等，特别是以 搭载 3D 曲面车载盖板的车载屏模组事务在世界、国内车载客户供给链 体系中占有重要位置。其取得了 3D 车载曲面盖板和炫彩显现等多种技 术作用，并取得了多个 3D 车载项目定点，结构协议累计金额达数十亿 元。
在单车智能化程度进步趋势下，车用 PCB 有望量价齐升。单车智能化 程度进一步进步，以智能座舱为例，其间大屏车载影音文娱/导航设备单 车搭载量和功用杂乱度进一步进步，PCB 作为基础组件，需求量也随之 进步。全体来看，比较于传统燃油轿车，新动力轿车除轿车电子用板外， 还有电池模组用板、电控用板等，因此单车 PCB 用量更大，价值量更高。 依据工业信息网的数据，一般轿车 PCB 用量约 1-1.5 平米，奢华车 PCB 用量约 2.5-3 平米，新动力车的 PCB 用量 5-8 平米之间。
多层板是当时车用 PCB 的干流。关于轿车电子用 PCB，其要求作业温 度有必要契合-40°C~85°C，PCB 一般选用 FR-4（耐燃资料等级，首要 为玻璃布基板），厚度在 1.0~1.6mm。据我国工业信息网核算，在车用 PCB 中单双面板、四层板、六层板、八层以上板占比别离为 26.93%、 25.70%、17.37%、3.49%，算计占比约 73%；HDI、FPC、IC 载板占比 别离为 9.56%、14.57%、2.38%，算计占比约 27%。现在多层板是车用 PCB 的干流。
跟着轿车架构转向域操控，车载文娱/导航设备功用杂乱度进步，高密度 HDI 板需求和占比有望进一步增大。跟着电动轿车架构从散布式向会集 式开展，固有的轿车硬件调配方法被打破，ECU 的数量将显着下降， DCU（域操控器）将成为各功用模块的操控中心（担任座舱内一切）， 担任核算以及调度，终究构成域会集式架构。智能座舱 DCU 将中控台、 外表盘、HUD、流媒体后视镜及车联网模块等集成为一套完好的处理方 案，对 PCB 的工艺和规划要求进步，轿车 PCB 板布线密布度更高，线 宽线距变窄，有望进一步带动高密度 HDI 板需求。
一起在新动力车 BMS、车载摄像头、车载显现屏、信息文娱体系等也 进一步拉动单车 FPC 用量需求。依据 PCB 工业研讨所数据，2018 年汽 车用柔 FPC 板商场规划约为 53 亿元,估计到 2022 年轿车用 FPC 商场规 模将添加至 70 亿元。
轿车 PCB 商场比例全体较为涣散，大陆企业布局抢先。全体来看，汽 车 PCB 范畴 CR5 约为 37%，CR10 约为 58%，全体商场格式相对涣散。 前三大企业均为日本企业（CMK、旗胜 NOK、Meiko），算计比例约为 24%。敬鹏（我国台湾）位列第四，比例约为 6.5%。美国 TTM 排名第 五，占比 6.3%。大陆企业景旺电子占比约为 3.3%，沪电股份比例约为 2.8%，依顿电子比例约为 2.5%，世运电路比例约为 2.1%。以世运电路 为例，其将轿车 PCB 板作为要点范畴，是特斯拉全球主力 PCB 供货商， 现已批量供货特斯拉主力车型，为后续公司切入新动力轿车商场走出了 杰出局面。
伴跟着新订单提价落地，原资料价格企稳，估计轿车 PCB 企业盈余能 力将加快康复并进步。
5.1. 座舱摄像头：获益车内摄像快速浸透，传感器/光学组件等需求进一步进步
新式的交互方法将拉动传感元器材需求。在智能化座舱中，人机交互方 式将由传统的按键、触控等手法向新式的语音、手势交互等方法快速发 展。这些新式人机交互方法比较传统人机交互需求更多的传感器元件， 因此在座舱智能化演化的进程中，传感器品种及数量均有望迎来迸发。 依据 IHS 称，2030 年单车传感器（首要包含摄像头和毫米波雷达等） 数量有望超越 10 个。
座舱内摄像头在安全、交互及文娱方面有重要运用。座舱内摄像头内行 车安全及文娱方面具有广泛运用。近年来，轿车品牌开端在座舱内部装 载摄像头。
座舱智能化开展浪潮下，2025 车内摄像头浸透率有望超越 25%。比较 于后视摄像头以及前视摄像头，2019 年座舱内摄像头浸透率在 10%以下。 在座舱智能化浪潮下，依据机器视觉的手势交互、安全监测、文娱功用 将快速浸透，座舱内摄像头数量将快速进步。
摄像头中的 CIS 传感器价值量占比高，2023 年商场空间有望超 30 亿美 金，2018-2023 年 CAGR 为 30%。经过对消费类摄像头价值量进行拆分 能够发现，CIS 传感器和模组封装价值量占比最高，其间 CIS 传感器价 值量占比到达 52%，模组封装价值量占比约为 20%，咱们以为这一价值 量趋势在轿车摄像头中亦会坚持。
车载摄像头在安稳性和安全性提出苛刻要求，技能及认证壁垒高。车载 摄像头的要求首要包含三方面：一是轿车图画传感器的动态规划要求更 高在 120 dB-140 dB 之间，而消费电子的动态规划要求较低，约在 70 dB 左右；二是轿车传感器对作业温度规划要求较高，一般为-40 ℃-105 ℃； 三是轿车图画传感器需求处理信号灯闪耀和伪影导致成像质量差的问 题。因此，作为摄像头光学功用和安稳性的中心决议要素，车载 CIS 芯 片往往有着较高的技能和认证壁垒。
现在在车载 CIS 传感器范畴，安森美优势显着，比例超 50%。据 Frost&Sullivan 数据，2020 年前三大 CIS 出货金额占比别离为索尼、 （39.1%）、三星（23.8%）、豪威（11.3%），前三大占比达 74.2%。但在 车载 CIS 传感器范畴，安森美比例到达 60%，豪威科技比例 20%，而消 费级 CIS 芯片龙头公司索尼的在这一范畴的比例缺乏 5%。
世界厂商发力布局，轿车 CIS 芯片比赛加重。安森美针对轿车范畴高动 态规划的挑战和 LED 闪耀的问题，推出 Hayabusa 渠道，选用超级曝光 技能，拓宽动态规划，处理 LED 闪耀的问题，在车载 CIS 范畴取得了 先发优势。近年来，世界厂商三星及索尼也开端注重在车载 CIS 方面的 布局。三星公司 2018 年创始 ISOCELL Auto 品牌来拓宽轿车 CIS 商场， 并现已推出 ISO CELL Auto 4AC 产品，获 AEC-Q100 Grade 2 认证。随 着巨子索尼对车载 CIS 注重程度的进步，现在在继续完结客户导入，产 品现已进入全球轿车龙头丰田、日产和现代的供给链中。国内厂商豪威、 格科微、斯特威亦开端发力，参加到车载 CIS 芯片的比赛中。
国内如豪威、斯特威、格科微等厂商有望进入到中心轿车厂商供给链中。首要原因有二：一是技能的不断打破。传感器的动态规划以及抗闪耀能 力不断取得技能打破。豪威经过独有双转化增益（DCG）来进步动态范 围及抗闪耀才干。斯特威亦活跃发挥在安防 CIS 中杰出的夜视技能堆集。 此外，格科微亦向 Fab-Lite 形式切换，进步公司研制功率及产能安稳性； 二是轿车 CIS 商场正在快速添加，供给链仍未彻底固化，国内厂彻底拥 有进入到全球中心供给链的时机。现在豪威的车载 CIS 传感器产品线已 经十分丰厚，像素规划掩盖 0.4 至 8.3 MP，像素尺度掩盖 2 至 6 μm，可 被广泛运用于座舱及自动驾驭等范畴中。跟着全球轿车智能化的不断提 升及国内技能实力的不断增强，豪威、斯特威以及格科微等厂商比例有 望显着进步并完结成绩快速添加。
从轿车自动驾驭和智能座舱加快浸透，驱动单车摄像头数量进步，车载 镜头和模组封装商场加快生长。依据轿车摄像头全体商场来看，模组封 装商场将从 2020 年的 15.32 亿美元进步至 2025 年的 32.23 亿美元。而 镜头商场则从 2020 年的 8.58 亿美元进步至 2025 年的 18.05 亿美元。
DMS（舱内驾驭员监控）和 OMS（舱内乘客监控）浸透速度显着提速。为了进一步进步人车交互体会，座舱内视觉 DMS（舱内驾驭员监控）和 OMS（舱内乘客监控）继续在新车中继续浸透。依据高工智能轿车研讨 院监测数据显现，2020 年国内商场新车（合资+自主品牌）搭载视觉 DMS 上险量为 13.65 万辆，而 2019 年同期数据不到 1 万辆。
其间，约 50%的 搭载量与整车 ADAS 功用存在交互。而高工智能轿车研讨院估计，未来 三年将是国内新车视觉 DMS 前装搭载量产的榜首个高峰期，特别触及 自动辅佐驾驭人机交互；估计未来五年乘用车前装视觉 DMS 搭载量将 打破 2000 万辆，商场规划将超越 50 亿元。而 OMS（舱内乘客监控）也 是新增量空间。座舱摄像头（轿车内视摄像头）是 DMS 和 OMS 体系的 中心。轿车内人机交互功用表现在内置车载摄像头完结的人脸辨认、疲惫检测、手势辨认、注意力监测及驾驭行为剖析等方面。
在智能驾驭舱逐渐鼓起的商场环境下，具有深层交互才干的车载摄像头 商场需求将进一步进步。关于智能驾驭舱内的摄像头而言，其首要作用 为疲惫提示、车内人员监控，进步安全驾驭行为等，具有深层交互才干 的车载摄像头（例如 3D TOF 红外摄像头）商场需求将进一步进步。目 前 DMS 摄像头各大厂商更倾向于 3D TOF 红外摄像头，将之置于驾驭 员前方，以凯迪拉克 Super Cruise 为例，放置在方向盘中心；部分车企 会整合在内后视镜中，比方说特斯拉、蔚来；沃尔沃、长城等安放在 A 柱上；宝马则集成在外表盘上。
关于轿车摄像头镜头及模组而言，其认证壁垒和技能壁垒均较高，产品 护城河更宽。从客户认证方面来看，车载客户对产品的成像作用、机械 强度、可靠性、生命周期等参数都有严厉的要求。一起车厂认证流程复 杂，整个周期约 3 年，远超手机厂认证周期，因此一旦得到车厂认证即 可构成较强的产品壁垒。从加工难度方面来看，以其间镜头产品为例， 因为车载镜头需求耐高温、耐磨，硬度要求高，需求经过接连数天的水 压测验和上千小时接连温差测验，关于加工工艺和资料挑选提出极高要 求。此外，车载镜头广角运用规划广，视场角要高达 120 乃至 180 度， 工艺难度翻倍。
国内企业车载镜头比例抢先，具有较强话语权。现在国内企业舜宇光学 在车载镜头商场占有龙头位置，比例约为 34%，韩国世高光、日本关东 辰美和日本富士则别离占比 18%、14%、12%的商场比例。一起国内企 业联创电子也继续在车载范畴取得打破，其车载镜头产品于 2016 年进 入特斯拉供给链，并在 2018 年经过 Mobileye 认证。除此之外，联合光 电、宇瞳光学等企业也逐渐切入车载镜头范畴，未来有望凭仗技能堆集 进一步完结规划扩张。
从车载摄像头模组商场来看，日韩厂商依然是主导企业，国内企业舜宇 光学与联创电子在车载摄像头模组范畴产品线进一步完善，未来将深度 获益于座舱摄像头浸透。依据我国工业信息网，在车载摄像头模组封装 商场，松下商场比例约 20%，法雷奥、富士通比例别离为 11%和 10%。
（1）国内企业舜宇光学车载模组事务已成为车载模组 Tier 2 厂商，其模 组出货量在 2019 年便超越了 4000 万颗，而且车载模组产品线十分完善，包含：舱内乘客检测模组、舱内驾驭员检测模组、用于前视感知的单目、 双目和红外夜视模组、用于外摄显像的 E-mirror、倒车后视、行车记载 和环视模组等。关于座舱内摄像头，舜宇光学开发了经过内视镜头来实 现图画的捕捉，还能够在车内完结手势辨认以及非触摸式完结车内设备 的操控。
（2）联创电子已具有 1M-8M 车载镜头与模组的才干，在 2020 年 11 月其进一步与蔚来轿车在 8M ADAS 模组正式定点。未来国内企业将深 度于座舱内部乘客/驾驭员检测摄像头模组的进一步浸透。
造车新势力推翻原有轿车供给链形式，以舜宇光学等为代表企业有望凭 借本身在车载镜头范畴的话语权，加快模组封装事务的规划。在原有的 轿车供给链形式下，镜头厂商向 Tier1 轿车电子安全厂商供给镜头，由 Tier1 厂商封装成车载模组供给终端车企。而跟着造车新势力的呈现，汽 车电子的供给链格式逐渐发生改动，新动力车厂商支撑镜头厂商直接向 其供给车载模组，镜头厂商车载模组事务开展速度有望进一步加快。
HUD 即昂首显现或平视显现，首要原理是经过投影的方法将轿车外表参 数、导航信息等投射至视界正前方的透视镜上，使驾驭员坚持平视状况 时能够看见外表参数和外界参照物，然后确保行车安全。
轿车 HUD 供给链能够分为整机集成商和零部件企业，未来均将获益于 HUD 产品继续浸透。从 2020 年我国自主及合资品牌轿车搭载 HUD 的 品牌比例状况来看，日本精机、德国大陆、日本电装三大企业占有挨近 80%的商场比例，龙头比例相对会集，可是国内企业江苏泽景、华阳集 团等比例约为 3.6%和 2.4%。一起一些例如华为、点石立异、未来黑科 技等新势力厂商也活跃推动。未来跟着国内 HUD 产品的进一步浸透， 其产品需求以及商场比例有望进一步进步。而零部件企业则包含 PGU 供货商、光学部件供货商、PCB 企业、成像芯片企业等等。（将在 5.2.2 节进行打开）
跟着自动驾驭技能的开展，AR HUD 是未来开展干流，估计其未来出货 量占比将进一步进步。依据大陆数据，HUD 出货量估计从 2020 年的 500 万台左右，进步到2025年的1500万台，2020-2025年 CAGR高达24.5%， 到 2030 年估计将挨近 3500 万台左右。一起跟着自动驾驭技能的开展以 及 AR HUD 技能的老练，AR HUD（含高档 AR HUD）算计出货量估计 到 2025 年将到达 500 万台，2020-2025 年 CAGR 高达 80%，出货量占比 进步到 33%。
从拆解来看，HUD 首要包含成像部分、投影部分以及 PCB 板等电子器 件三大部分。
（1）成像部分价值量占比约为 50%，首要包含成像芯片、LED 光源， 投影显现 PGU。
（2）投影部分价值量占比约为 20%，首要包含光学镜面，分为自在曲 面镜面和光波导两大类。
在以 AR-HUD 为干流的昂首显现新技能逐渐起量的布景下，咱们以为： 成像部分 PGU 开发才干以及投影部分光学规划才干是中心要素。在以 上两大范畴中技能布局抢先的企业有望深度获益。
榜首，关于成像部件 PGU（图画生成单元），TFT-LCD 计划是干流； DLP、MEMS 激光扫描尽管短期受制于高本钱浸透率较低，可是凭仗更 好的显现作用，未来将进一步完结代替。PGU 具有 4 大技能道路，别离 为 TFT-LCD、DLP、MEMS 激光扫描、LCOS 计划（比较小众）。
依据 TFT-LCD 的 PGU 是当时干流技能，日本企业高度独占，大 陆企业京东方/深天马活跃布局：该技能较为老练、本钱较低，可是 显现作用弱于 DLP 和 MEMS 激光技能。从商场比例来看，因为 HUD 整机商场首要被日本企业主导（电装、松下、日本精机三家在 HUD 的商场占有率到达 60%左右），因此在供给链优势下，日本企业也 在依据 TFT-LCD 技能的 PGU 范畴占有主导位置（日本 JDI 和京瓷 市占率到达 80%以上）。大陆京东方/深天马等活跃布局，有望逐渐 打破。
依据 DLP 的 PGU 未来有望成为 AR-HUD 的首选，受制于高本钱 其现在首要在豪车中落地，TI 独占商场，水晶光电有所布局：DLP 具有更高的亮度和比照度，动力功率更高，可靠性更高，可是需求 定制精度要求高的反射非球面镜，导致全体本钱较高。现在德州仪 器是DLP计划在 AR-HUD中运用的要害推行者。从实践落地来看， 奔跑新 S 级车型 AR HUD 中选用了 DLP 技能，而林肯大陆和领航 员中的 W-HUD 设备也运用了 DLP。现在德州仪器独霸商场，大陆 企业广景视睿、水晶光电也有所布局。
MEMS 激光投影成像技能可完结超高分辨率且结构简略，可是本钱 较高而且发热量大，有望运用在 L3 以上自动驾驭轿车中，日本企 业技能布局较为抢先。依据佐思汽研，MEMS 激光 HUD 将图画直 接生成在挡风玻璃上，而不是 PGU 里。因此在比照度和亮度方面 具有极强的优势，MEMS 激光能够做到 4K级的分辨率（若选用 DLP 或 TFT 要做到 4K 分辨率，需求极端昂扬的本钱）。
而在光机引擎 方面，选用 MEMS 扫描的光机引擎体积十分小，远低于 DLP 或 TFT-LCD。可是 MEMS 激光技能最大缺陷是过高的本钱以及所用到 的激光二极管发热量大，温控才干较差。现在日本企业布局最为积 极，包含矢崎、ALPS 阿尔派、松下、瑞萨、理光、前锋、电装都有不少激光 HUD 专利和相关产品。而现在 MEMS 激光投影计划 PGU 厂家包含 Micro-vision、上海丰宝电子、浙江视境传感。
第二，AR-HUD 投影部分的中心在于光路规划，全息光波导优势显着将 成为未来干流。现在 AR-HUD 光路规划中有两级镜面反射和全息光波导 两大计划。
传统的两级镜面反射技能需求大体积非球面反射镜，导致全体 HUD 体积过大（20 升+），一起非球面反射镜越大则容差越难操控，本钱 也越高。
全息光波导技能仅在挡风玻璃上装置全息膜即可完结投影，结构简 单体积更小（大约 2~4 升）。依据布谷鸟科技，全息光波导技能和 成像技能无关，无论是 TFT-LCD 计划仍是 DLP 计划都能够选用。 现在，已有不少头部厂商都打开了该技能的预研作业。
大陆企业水晶光电和舜宇光学在 HUD 产品范畴活跃布局。水晶光电 HUD 范畴产品首要包含 PGU（DLP 技能途径显现模组）、W-HUD 以 及 AR-HUD，经过国内高端轿车品牌的产品认证。
而舜宇光学具有 HUD 一体化才干，与首要客户取得协作，现在现已完 成了全息 AR HUD 计划配套的中心光学引擎的研制。其作为 HUD 光学 计划处理商，产品掩盖 PGU、投影镜头、自在曲面镜、平面镜、微透镜 阵列和准直镜等等。现在，公司已从全球抢先客户取得量产订单；成功 向榜首家将 HUD 与 DLP 技能结合运用的制作商林肯公司供给产品；向 国内新动力轿车和抢先的独立品牌轿车供给产品供给。公司完结了轿车 增强实践昂首显现（AR-HUD）中心模块的开发，并已送样给客户。
一起国内企业光峰科技凭仗其在激光显现范畴的堆集，也有望继续加深 在在 AR HUD 范畴的产品布局。
国内前装车载语音交互浸透率快速进步，功用不断完善。作为智能座舱 的重要组成部分，车载语音交互功用浸透率一向在稳步进步。依据高工 智能轿车研讨院称，我国前装车载语音交互功用的浸透率从 2019 年 的 49.82%上升至 2020 年的 63.25%，其间自主品牌浸透率要高于合资品 牌。此外，车载语音交互功用也在不断完善，交互方法从前期的机械式 语音交互到天然语音交互，再到终究的自动对话式语音交互，技能及生 态方面都在继续快速晋级。
为进步辨认精度，单车麦克风数量将显着进步。关于车内语音交互而言， 单麦克风计划难以战胜行车噪声、扬声器回声、乘客攀谈等要素导致的 语音辨认准确性下降问题，导致语音辨认准确度较低。为处理该问题， 多麦克风计划被提出，首要用来消除回声、降噪并完结人声别离，在该 计划的不断浸透下，座舱内的麦克风数量有望快速进步。依据 IHS 称，2025 年单车麦克风数量有望从 2020 年的 2.2 个添加至 4 个，多麦 克风阵列的浸透率亦有望超越 57%。
车载语音职业快速添加，国内麦克风制作商有望获益。依据 ICVTank 预 测，2019 年我国前装车载语音商场（包含软件和硬件）商场规划约为15亿人民币，2022年这一规划将到达28亿人民币，3年 CAGR挨近24%。 车载麦克风作为车载语音体系的重要硬件单元，在全体用量及 ASP 的显 著进步拉动下，职业将迎来快速添加，国内麦克风制作商如瑞声、歌尔 等有望充沛获益。
MEMS 麦克风安稳性较强，被广泛运用于轿车等智能终端。传统的麦克 风多数是选用音频信号输入 ECM 麦克风，尽管价格低廉但存在噪声问 题。MEMS（Micro-Electro-Mechanical System, 微机电体系）用微米级 的等效物代替了传统的机械和电子设备，使得 MEMS 麦克风在芯片上 集成数模转化器，构成数字输出，因此去除了易发生噪音的模仿信号。 安稳性强、失真小的 MEMS 麦克风被广泛运用于智能手机、平板电脑、 助听器和轿车等终端产品中。据 Yole Development 猜测，2022 年 MEMS 麦克风年出货量将超越 80 亿个，比较 ECM 商场比例敏捷扩展。 依据 ICVtank 数据显现，2020 年 MEMS 麦克风商场规划到达 13.56 亿 美元，估计 2023 年全球 MEMS 麦克风商场规划将到达
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