煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料以及化学品等过程。煤的加工过程主要包括：干馏(含炼焦和低温干馏)、气化、液化和合成化学品等。炼焦是应用最早的工艺，并且至今仍然是煤化工业的重要组成部分;煤的气化在煤化工业中占有重要地位，其产生的洁净燃料，有利于提高人民生活水平和环境保护;煤气化生产的合成气是合成液体燃料等多种产品的原料;煤直接液化，可以生产人造石油和化学产品。在石油短缺时，煤的液化产品可替代目前的天然石油。

　　按煤炭的一次转化方式不同，可分为煤焦化、煤气化和煤液化;按加工深度不同，可分为产业链上游的基础煤化工和中下游的精细煤化工。

　　按发展成熟度不同，可分为传统煤化工和现代煤化工。传统煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭，现代煤化工主要是新型煤基能源和新型煤基材料。

　　按产品最终用途不同，可分为煤基化学燃料、煤基化工材料、煤制化肥、煤基精细化学品等。煤基化学燃料包括煤基固体、液体和气体燃料;煤基化工材料包括煤制塑料、煤制化纤、煤制橡胶，其中煤制塑料主要是煤制烯烃及其深加工，煤制化纤主要是煤制芳烃和煤(合成气)制乙二醇及其深加工，煤制橡胶主要是煤制硅橡胶产业链。

　　煤化工产业的上游为煤炭采选行业，其为煤化工行业企业提供原材料;煤炭价格波动直接影响煤化工行业的生产成本，进而对细分产品的利润产生影响。

　　煤化工按加工深度不同，可分为产业链上游的基础煤化工和中下游的精细煤化工;按发展成熟度不同，可分为传统煤化工和现代煤化工。传统煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭，现代煤化工主要是新型煤基能源和新型煤基材料。煤化工下游应用较为广泛，其产品多为工业领域的原材料，涉及燃料、医药业、农业、制造重轻工等各个领域。中国煤化工行业产业链如下：

　　从煤化工行业产业链的参与企业上看，上游参与企业主要有神华集团、山西焦煤等;中游煤化工企业主要包括中国神华、中煤能源和陕西煤业等;下游应用领域企业主要包括燃料、医药、制造业、冶金和农业类企业，类型广泛且数量庞大。

　　我国在传统煤化工领域发展较早，在上世纪60、70年代时已经生产肥料等产品的煤化工产业。随着原油勘探技术不断发展，全球原油储量和产量不断扩大，原油的价格不断探底，并且伴随着石油化工技术的发展，全球性石油短缺出现，而煤炭作为我国的优势能源又被赋予了新的使命，那就是以其为原料借助先进技术生产烯烃、芳烃、乙二醇等化工产品以及油品、天然气等能源产品，现代煤化工由此进入大众的视野。

　　上世纪90年代中期，我国提出要大力发展洁净煤技术，并确定了四大领域十个重点方向，开辟了我国现代煤化工跨越发展的新。从此，我国现代煤化工走上了持续快速发展的轨道。

　　进入21世纪，我国在现代煤化工领域的研究不断深入，示范性项目不断落地，现代煤化工行业取得了较大的进步。

　　由于煤炭加工会产生大量废水和废气，煤化工一直贴着高能耗、重污染的属性。随着行业技术的进步以及国家政策导向，我国煤化工行业已经逐步向绿色环保、低碳节能的方向发展。从保障能源安全的角度，国家也出台了相应产业扶持政策以指导煤化工行业健康有序发展。2020-2022年中国煤化工行业重点发展政策及规划汇总如下：

　　近年来，现代煤化工虽然受到低油价冲击和日趋严格的环保法规影响，但随着技术进步和产业成熟度的提高，市场竞争力有所增强。截至“十三五”末，我国已建成8套煤制油、4套煤制天然气、32套煤(甲醇)制烯烃、24套煤(合成气)制乙二醇示范及产业化推广项目。产业集中度也大幅提升，已形成宁东能源化工基地、鄂尔多斯能源化工基地、榆林国家级能源化工基地等多个现代煤化工产业集聚区，园区化、基地化发展的优势初步显现。

　　在2022年6月28日召开的2022石化产业发展大会上，中国石油和化学工业联合会副会长孙伟善发布了《2022年度重点石化产品产能预警报告》，详细介绍了24种重点石化化工产品2021年产能情况及2022年相关预测。

　　现代煤化工方面，2021年中国煤制油无新增产能，总产能保持823万吨/年不变;全年产量679.5万吨，同比提高30.2%;置开工率82.6%，较2020年度提高19.2个百分点。预计2022年煤制油产能保持不变。

　　2021年中国煤制天然气新增产能10.2亿立方米/年，总产能达到61.25亿方/年;全年产量44.53亿方，同比减少2.32亿方;全年有效产能利用率83.1%，较上年度降低8.6个百分点。预计2022年煤制天然气产能保持不变。

　　2021年中国煤(甲醇)制烯烃无新增产能，总产能保持1672万吨/年不变;全年产量1575.2万吨，较2020年增加62.7万吨，增幅4.1%;装置开工率94.2%，较2020年度提高3.7个百分点。2022年煤(甲醇)制烯烃新增计划投产项目3个，新增产能100万吨/年，到2022年底总产能达到1772万吨/年。

　　2021年中国煤(合成气)制乙二醇新增产能186万吨/年，总产能达到803万吨/年，增幅30.1%;全年产量322.8万吨，较2020年度增加22.6万吨;因煤(合成气)制乙二醇产品质量仍存在差距，且投产项目多导致开工率下降至40.2%，同比降低10.1个百分点，拉低了乙二醇产品总的装置开工率，至使我国乙二醇装置的开工率水平较低(不到60%)。2022年中国煤(合成气)制乙二醇新增计划投产项目6个，新增产能400万吨/年，到2022年底总产能有望达到1203万吨/年。

　　传统煤化工方面，2021年中国焦炭产量为4.64亿吨，较2020年减少了0.07亿吨，同比减少1.49%，但总体来看，中国焦炭产量较为稳定。

　　2021年中国电石产能3800万吨/年，同比减少200万吨/年;产量2900万吨，较2020年多产12万吨;装置开工率76.3%，同比提高4.1个百分点，产能仍过剩。预计2022年电石产能不变，下游BDO、PVC需求强劲，开工率进一步提高。

　　2021年中国合成氨产能6488万吨/年，净退出49万吨/年;产量5909万吨，同比提高0.4%;装置开工率91%，提高1个百分点;净进口量77.3万吨，表观消费量5986.5万吨。

　　注：截至2022年9月29日，国家统计局尚未公布2021年中国规模以上工业产品(焦炭)生产能力。

　　ifind数据显示，2015-2021年中国煤化工行业上市企业营业收入整体呈波动递增变化趋势。2021年中国煤化工行业上市企业营业收入1263.85亿元，同比增长52.19%，营业收入规模创下历史新高。2022年上半年，中国煤化工行业上市企业营业收入达675.21亿元，同比增长10.53%，延续上涨趋势。

　　注：ifind统计的中国煤化工行业上市企业主要包括中国神华、中煤能源和陕西煤业股份有限公司等煤化工行业A股上市企业。

　　从我国煤化工行业产业链企业区域分布来看，煤化工行业企业主要分布在以北京市、山西省和山东省为主的环渤海地区，环渤海地区的矿产资源非常丰富，矿产资源储量之多与种类繁多。其中北京市煤化工行业企业数量分布最多;同时浙江省、广东省、陕西省和新疆维吾尔自治区也有一定数量的煤化工行业企业分布。

　　从中国煤化工行业竞争者区域分布情况来看，我国煤化工企业主要集中在内蒙古、北京和河北等华北地区省市。除此之外，宁夏、陕西和河南也有较多煤化工行业竞争者分布，如宝丰能源、陕西煤业和河南能源等。

　　煤化工行业属于煤炭行业的延伸，作为原材料的煤炭在供给端主要由国内中大型国企掌握。从自身资源利用的角度看，随着煤炭消耗重头的燃煤发电在国内受到限制，煤炭企业发展自身的煤化工业务才复合自身需求。因此我国的煤化工行业主要以央企和地方国企为主，它们手中握有上游原材料，可以根据下游需求和煤炭价格的变化灵活调整煤化工业务发展。而民营企业手握煤炭资源有限，业务发展所需的原材料大多需要外购，抵御风险的能力较差。

　　前瞻结合中国煤化工行业主要竞争者已公布的生产经营数据，以及近年来企业生产经营状况，对中国煤化工重点企业竞争格局进行分析：在目前中国煤化工重点企业中，中国神华，中煤能源和陕西煤业三家企业在营业收入、利润总额、资产总额和煤化工产品产能产量方面占据绝对优势，共同组成了中国煤化工行业竞争第一梯队;晋能控股、兖矿能源和新奥天然气等企业营业收入规模均在1000亿元以上，他们经过长期的技术积累，培养出了具有竞争力的煤化工产品及生产研发技术，三家企共同构成中国煤化工行业第二竞争梯队;宝丰能。